YuLife skapade sig ursprungligen ett namn på sin brittiska hemmamarknad med sitt nya tillvägagångssätt för att tillhandahålla livförsäkring: ja, sälj en försäkring som ger ekonomisk trygghet till ditt folk i händelse av din död; men gör det med tonvikt på att förbättra försäkringstagarens nuvarande liv med friskvårdsalternativ och uppmuntra användningen av detta med gamification – en modell som inte bara syftar till att gynna försäkringstagarna mer, utan ökar engagemanget på plattformen och ger ytterligare intäkter för YuLife, som erbjuder erbjudanden på friskvårdstjänster.
Hans idé har tagit fart – den används nu av mer än 500 företag, inklusive Co-op, Del Monte, Jaguar Land Rover, Santander och CapitalOne, som i sin tur tillhandahåller planer till sina anställda, varav en av tre deltar i app dagligen. Mot denna bakgrund meddelar företaget nu att det har samlat in 120 miljoner dollar för att utöka konceptet. Idag täcker YuLife grupplivförsäkring, skydd för kritiska sjukdomar och inkomstskydd, men expanderar nu snabbt till nya kategorier som tandvård och hälsa, samt finansiella tjänster (pension är ett exempel på en kategori som har en stark affinitet för livförsäkringar ), som och till nya marknader som USA
Serie C-finansieringen inkluderar en ny strategisk investerare, Japans Dai-ichi Life Insurance Company, som leder rundan, tillsammans med deltagande från tidigare investerare Creandum, LocalGlobe, Target Global, Latitude, Anthemis, OurCrowd, Notion, MMC och Eurazeo.
VD och medgrundare Sammy Rubin berättar att denna senaste finansieringsomgång värderar företaget till 800 miljoner dollar. För ett visst sammanhang på den siffran, när YuLife nyligen samlade in pengar innan – en serie B på 70 miljoner dollar 2021 – värderades det till 346 miljoner dollar.
Det är ett anständigt hopp med tanke på det nuvarande klimatet. Många teknikföretag kämpar för att höja rundor, och när de gör det, stramar värderingarna definitivt åt (och i ett antal fall ses rundor nedåt). Och särskilt insuretech har definitivt inte sparats: mitt i en högkonjunktur under toppen av Covid-19-pandemin var insurtech-finansieringen under första kvartalet 2022 50 % lägre än för ett år sedan, och andra kvartalet håller på att bli ännu långsammare, enligt forskning från Dealroom.
En del av anledningen till YuLifes kollaps är att företaget självt fortsatte att växa genom nedgången.
Rubin berättade för mig att hans kundkrets – han säljer bara direkt till organisationer i en B2B-modell, som i sin tur tillhandahåller livförsäkringar till sina anställda som en del av större förmånsprogram – har vuxit fyrfaldigt under det senaste året (inte lika mycket som året innan, vilket var 10x men fortfarande växer), med en femfaldig ökning av intäkter och täckning som nu uppgår till 50 miljarder dollar, upp från 15 miljarder dollar för ett år sedan. Nästan 50 procent av hans kunder är nya på plattformen, sa han, och breddar därmed räckvidden för dem som tycker att det är en användbar fördel för sina anställda.
“Det här är företag som aldrig har haft livförsäkring tidigare,” sa Rubin och noterade att de inte bara lockas av “hela fördelen med livförsäkring, utan också av den holistiska plattformen runt det.”
Denna holistiska plattform är en intressant twist på grundkonceptet för vad livförsäkring kan vara.
Appen är skapad av veteraner från spelindustrin och är designad utifrån konceptet med olika naturliga miljöer såsom skogar och berg, som YuLife gemensamt kallar sitt “Universum”.
I var och en av dessa miljöer uppmuntras användare att gå, cykla, meditera och göra andra aktiviteter för att navigera i sin miljö på ett hälsosamt sätt, samtidigt som de kan jämföra sina framsteg med andra kamrater. Som med de flesta spel nuförtiden, finns det en viss grad av anpassning i allas erfarenheter: en person som riktar en aktivitet framför en annan verkar skapa olika efterföljande scenarier.
Tillsammans med detta erbjuds användare rabatter på tredjepartsprodukter för att ytterligare engagera sig i spelet inom YuLife, vilket kan inkludera en prenumeration på Calm-meditationsappen, FitBit- och Garmin-enheter och mer. När användare tar sig igenom sina världar får de belöningar i form av något som kallas YuCoins. YuCoins kan i sin tur användas för att lösa in Amazon- och Asos-kuponger.
Grupplivförsäkring, sa Rubin, är företagets flaggskeppsprodukt och tar in mer än 80 procent av intäkterna. De återstående 20 % representerar dess andra produkter – för närvarande kritisk sjukdom, inkomstskydd och tandvård. Hans inkomst, tillade han, tillskrevs försäljningen av försäkringar. “Våra försäkringar är holistiska och inkluderar ett hälsoelement”, sa han.
Wellness i sig är en enorm möjlighet – värd uppskattningsvis 1,5 biljoner dollar 2021, enligt McKinseys uppskattningar – och även om du kan se en stark samhörighet mellan hur detta skulle kunna orienteras mot en livförsäkringsprodukt och en verklig sjukförsäkringsprodukt, kommer det att bli intressant för att se hur YuLife anpassar konceptet till andra typer av försäkringar och till andra produkter såsom finansiella tjänster. Rubin noterade att en av fördelarna med dentalprodukten för närvarande är en gratis elektrisk tandborste för varje ny användare (även om användarna fortfarande måste betala för att byta ut huvudena).
När det gäller det andra sättet YuLife skulle kunna växa, tillade Rubin att det inte har “inga planer” på att bli en D2C-produkt, utan att fortsätta sälja genom företag. Detta fortsätter att skilja den från den bredare vågen av försäkringsteknologier som till stor del störde den befintliga marknaden genom att förbättra tillgången till att få försäkring i första hand.
AIG, Met Life och Zurich är YuLifes nuvarande försäkringsgivare i Storbritannien, och Rubin sa att företaget för närvarande för samtal med försäkringsgivare och andra partners för att lansera i USA Dai-chi Life har verksamhet på den amerikanska marknaden – det äger Protective Life, bland andra företag – men Rubin sa att den strategiska delen av denna investering inte var inriktad på det, utan snarare på en långsiktig plan för att expandera till Japan också.
“Dai-ichi Life är engagerad i att stödja företag som har en bevisad erfarenhet av att förändra människors liv till det bättre, och YuLife gör just det genom att tillföra konkreta värden till finansiella produkter för att stärka människors välbefinnande”, säger Toshiaki Sumino, direktör. och verkställande direktör för Dai-ichi Life Holdings, Inc., i ett uttalande. “YuLife har en enorm potential att bygga vidare på sina framgångar hittills och vi är glada över att investera och hjälpa till att driva YuLife till nästa steg och utöka vår globala verksamhet. YuLife delar vår etik att använda de senaste trenderna inom teknik för att göra en verklig skillnad i livet för dem som använder finansiella produkter.”
