David Iben uttryckte det bra: ”Volatilitet är inte en risk som vi bryr oss om. Det vi bryr oss om är att undvika den ständiga förlusten av kapital.” som i många andra företag Carpenter Technology Corporation (NYSE: CRS) använder skulder. Bör aktieägarna vara oroliga över hans användning av skulder?
När är skulden ett problem?
I allmänhet blir skulder ett verkligt problem endast om företaget inte enkelt kan betala tillbaka dem, antingen genom att öka kapitalet eller med egna medel. Om det verkligen blir värre kan långivare ta kontroll över verksamheten. En vanligare (men fortfarande dyrare) situation är dock när ett företag måste späda ut sina aktieägare till en låg aktiekurs för att kontrollera sin skuld. Naturligtvis använder många företag skulder för att finansiera tillväxt utan några negativa konsekvenser. När vi undersöker skuldnivåer tittar vi först på både kontanter och skuldnivåer tillsammans.
Se vår senaste analys för Carpenter Technology
Vad är nettoskulden för Carpenter Technology?
Du kan klicka på diagrammet nedan för historiska siffror, men det visar att från och med mars 2022 är Carpenter Technology skyldig 990,9 miljoner dollar, en ökning med 694,3 miljoner dollar under året. Å andra sidan har den 393,9 miljoner dollar i kontanter, vilket resulterar i en nettoskuld på cirka 597,0 miljoner dollar.
Översikt över Carpenter Technology Commitments
Enligt den senaste balansräkningen har Carpenter Technology 633,8 miljoner dollar i obetalda skulder för året och 1,25 miljarder dollar i skulder. Genom att kvitta dessa skulder hade företaget 393,9 miljoner dollar i kontanter och 336,2 miljoner dollar i fordringar under 12 månader. Således överstiger dess skulder kombinationen av kontanter och kortfristiga fordringar med 1,15 miljarder dollar.
Detta underskott är betydande i förhållande till dess börsvärde på 1,69 miljarder dollar, så det uppmuntrar aktieägare att fokusera på Carpenter Technologys användning av skulder. Om dess borgenärer kräver att de stärker sin balansräkning kommer aktieägarna sannolikt att möta en allvarlig nedgång. En balansräkning är ett område du bör vara uppmärksam på när du analyserar din skuld. Men i slutändan kommer den framtida lönsamheten för verksamheten att avgöra om Carpenter Technology kan stärka sin balansräkning över tid. Så om du fokuserar på framtiden kan du kolla upp det fri en rapport som visar analytiska resultatprognoser.
På 12 månader rapporterade Carpenter Technology intäkter på 1,7 miljarder dollar, en vinst på 14%, även om den inte rapporterade någon vinst före räntor och skatter. Vi vill vanligtvis se skadliga företag växa snabbare, men var och en till sina egna företag.
Varning Emptor
Under de senaste tolv månaderna har Carpenter Technology gått med vinst före räntor och skatter (EBIT). Faktum är att det förlorade 41 miljoner dollar på EBIT-nivå. När vi tittar på det och återkallar dess skulder i balansräkningen i förhållande till kontanter, förefaller det oss orimligt att företaget har någon skuld. Därför tror vi att balansen är lite spänd, även om den inte går att reparera. En annan anledning till försiktighet är förlusten på 107 miljoner dollar i negativt fritt kassaflöde under de senaste tolv månaderna. Så, med ett ord, det är en riktigt riskabel aktie. En balansräkning är ett område du bör vara uppmärksam på när du analyserar din skuld. Alla investeringsrisker ingår dock inte i balansräkningen – det är långt ifrån det. Till exempel finns Carpenter Technology 3 varningsskyltar (och inte särskilt kompatibel med oss 2) vi behöver veta att vi vet.
När allt är klart är det ibland lättare att fokusera på företag som inte behöver skulder. Läsare kan komma in i listan över tillväxtreserver med noll nettoskuld 100% gratisnu.
Har du en åsikt om denna artikel? Orolig för innehållet? Kommunicera direkt med oss. Alternativt kan du maila redaktionen (på) simplewallst.com.
Denna Simply Wall St.-artikel är allmän. Vi tillhandahåller tolkningar baserade på historiska data och analytiska prognoser med endast en opartisk metodik, och våra artiklar är inte avsedda som finansiell rådgivning. Det rekommenderas inte att köpa eller sälja några aktier och tar inte hänsyn till dina mål eller ekonomiska situation. Vi strävar efter att ge dig långsiktig fokuserad analys baserad på grundläggande data. Observera att vår analys inte påverkar de senaste priskänsliga företagsannonserna eller kvalitetsmaterialet. Simply Wall St. har ingen andel i aktierna.
