▷ Cognizant Technology Solutions Löser Sina Marginalproblem (NASDAQ: CTSH)

Redigera JHVEPhoto / iStock via Getty Images

De senaste handelsveckorna har utan tvekan varit en massaker för teknikföretag på grund av värderingsoro, eftersom många har sett den fruktade nedgången. Cognizant Technology Solutions (NASDAQ: CTSH) Är en av de ledande organisationerna inom informationsområdet Ett av företagen i teknikbranschen och har sett en betydande nedgång de senaste tio handelsveckorna. CTSH fortsätter att ha en stark konkurrensfördel på marknaden, vilket framgår av deras stigande topplinje och stöds av växande beställningar och FCF.

CTSH:s ansträngningar att kontrollera sin marginal genom valutasäkring verkar framgångsrika, eftersom bolagets rörelsemarginal under första kvartalet 2022 är nästan korrekt jämfört med första kvartalet 2021. Tvärtemot vad många investerare tror att marginalerna kommer att sjunka i den nuvarande kontexten av stigande inflation investerar CTSH:s ledning i investerare med lovande utsikter för räkenskapsår 22, med ökande rörelsemarginaler.

I skrivande stund förblir CTSH lönsamt och likvid, vilket gör det till en värdefull investering trots dagens fruktade nedgång.

Företagsinformation

Cognizant är ett företag som erbjuder en mängd olika digitala transformationstjänster till företag och är en del av Fortune 500-företaget. För att nämna några branscher de betjänar, är det känt för sina bank- och hälsovårdslösningar. Företaget har förvandlat sina konsumenter digitalt i mer än 28 år, och enligt denna artikel har det fortfarande stor utvecklingspotential.

Ett av dess långsiktiga mål är att bli världens första digitala partner för hela C-suiten. Företaget har en intäktstillväxt från 296 500 under samma kvartal förra året till 340 400 under det första kvartalet 2022, vilket ökar framgångsrika inköp, kapacitet och globala leveransavtryck.

Å andra sidan, som en global tjänsteleverantör måste CTSH erkänna behovet av att investera i mänskliga resurser. Företagets årliga uppsägningsfrekvens (ledighetsfrekvens för anställda) steg från 21,0 % under det fjärde kvartalet 2021 till 30,8 % under det fjärde kvartalet i detta kvartal, vilket är en alarmerande statistik. Detta kan resultera i missnöjda kunder, vilket kan hindra företagets växande beräknade topplinje.

CTSH: Growing Uprising Forecast Between Global Economic Slowdown

Stark bokning och ett hälsosamt utseende

CTSH:s totala intäkter för kvartalet steg till 4,826 miljoner USD från 4,401 miljoner USD under det första kvartalet 2021. Dessutom, baserat på företagets intäktstillväxttrend, uppvisade detta kvartal en årlig tillväxttakt på 9,66 %, bättre än de 4,17 % som registrerades under första kvartalet 2021. Detta beror på en stark digital affärsaktivitet, som stod för 50 % av bolagets totala intäkter detta kvartal, upp från 44 % under samma period förra året.

CTSH: Ökade reservationer och förbättrad bokfakturakvot

Detta resulterade i deras ökade bokningar och effektivare CTSH, vilket kan ses i det förbättrade bok-till-bok-förhållandet på 1,1x till 1,2x under samma kvartal föregående år. Utöver denna katalysator gav ledningen en positiv syn på företagets efterfrågemiljö.

… Jag är fortfarande optimistisk om efterfrågan från IT-tjänstebranschen för den närmaste framtiden. Kunder går över till digitala transaktionsmodeller för att bli mer agila, automatiserade och innovativa. De vet att detta är det enda sättet att tillhandahålla en kundcentrerad användarupplevelse och hyperpersonalisering, förenkla komplexa arbetsflöden och bygga modern operativ infrastruktur.

Vår strategiska placering gör att vi kan få djupare kontakt med kunder, hjälpa dem att lyckas och stödja vår utvecklingsbana. Det finns en stor efterfrågan på vår kapacitet eftersom det blir en digital mainstream. Källa: Earnings Rich Transcript för första kvartalet 2022

Starkt ledarskap

CTSH: En positiv syn på dagens osäkerheter

CTSH:s ledning har framgångsrikt dämpat mina farhågor om att investera i företaget, tack vare utsikterna till en växande rörelsemarginal och det faktum att den nuvarande krisen i Ryssland och Ukraina inte har haft någon betydande inverkan på dess kärna.

Till ett lägre pris

Att tappa återställer dess bedömning, men inte grunderna. Med 9,13 % WACC som vår diskonteringsränta satte jag ett rimligt pris på 95,5 USD med en 36 % ökningspotential. Ändå tror jag att CTSH kommer att överträffa analytikernas höga prisprognos på 103 $ under de kommande fem åren, särskilt med tanke på dess 16,64x avancerade P/E, vilket är betydligt billigare än 18,01x och 5. -ett årligt genomsnitt på 23,76x.

Jag använde analytikers prognoser för att färdigställa min DCF-modell. Jag höll en rörelsemarginal på 15,7 % för alla prognostiserade år. Jag tror att den här modellen är mycket konservativ, särskilt med den starka digitala närvaron av CTSH och ett starkt inköpsrekord som potentiellt resulterar i positiv tillväxt, vilket inte är en del av vårt nuvarande antagande.

Uppdatering av finansiellt resultat 1:a kvartalet 2022

CTSH publicerade inte bara starka kvartalsresultat, utan kapitaliserade också CTSH:s breda marknad, baserat på stigande bruttointäkter på 18,932 miljoner USD, upp från 18,502 miljoner USD under räkenskapsåret 2021 och 16,652 miljoner USD under de två föregående räkenskapsåren.
CTSH tjänade en total vinst på 1 729,00 miljoner USD under första kvartalet 2022, jämfört med 1 637,00 miljoner USD första kvartalet 2021. Däremot sjönk företagets totala vinst under första kvartalet 2022 från 34,22% till 35,83%. ökande ersättningskostnader till följd av företagets ökande personalkapital.

Jämfört med föregående punkt steg företagets rörelseintäkter till 727 miljoner dollar detta kvartal från 666 miljoner dollar föregående kvartal. Procentuellt resulterade detta dock i en minskning av rörelsemarginalen med 15,06 % jämfört med 15,13 % samma kvartal föregående år.

CTSH:s nettovinst ökade från 505 miljoner dollar till 563 miljoner dollar under första kvartalet 2021, vilket är intressant. Detta resulterade i en ökning av dess nettomarginal från 11,47 % under första kvartalet 2021 till 11,67 % detta kvartal.
Det är upp från $0,95 under samma kvartal förra året till $1,07 för EPS, som steg detta kvartal. Dessutom tjänade företagets eftersläpande vinst per aktie 4,18 USD, upp från 4,06 USD förra räkenskapsåret och 2,58 USD under räkenskapsåret 2020.

Veckodiagram ser bra ut: Få ett dopp

Baserat på dagens prisåtgärd kan vi dra slutsatsen att CTSH handlas nära den lägsta nivån i juli 2021 och nära det 200-dagars enkla glidande medelvärdet. Innan jag testar om 52-veckors högsta på $93,47 förutspår jag att konsolideringen i det nuvarande området kommer att fortsätta. Med tanke på aktiens 20-dagars och 50-dagars enkla glidande medelvärden, verkar det som om dess pris har vidgat sin nedåtgående trend, vilket kan bryta det initiala trendlinjestödet som beskrivs i föregående diagram. Om så är fallet känner jag att $66 kommer att bli vårt nästa stöd, och jag är redo att sjunka till ett genomsnitt på $60. Detta simulerar en 30% minskning av försäljningen på grund av panik under toppen av pandemin.

Grundläggande extrakt

Innan vi glömmer att nämna detta har CTSH ökat sina utdelningar under fyra år i rad och har nu en direktavkastning på 1,44% till dagens priser, vilket ger investerare mer anledning att behålla eller potentiellt lägga till sin potentiella nedgång. Med ett ökat fritt kassaflöde på 2,309 miljoner USD och en 12,2% FCF-marginal, samt förbättrad likviditet, tror jag att CTSH kommer att kunna fortsätta sina växande utdelningar.

Efter att ha undersökt dess likviditet ytterligare fann jag att dess 0,47x skuld/EBITDA-kvot var högre än 0,49x och 0,61x-kvoterna som registrerades under räkenskapsåret 2021 respektive räkenskapsåret 2020. Dessutom speglar dess skuldsättningsgrad samma trend och har förbättrats till 0,13x under det senaste kvartalet. Detta är resultatet av en minskning av dess totala skuld med 1,607 miljoner dollar, vilket förbättrade räntan till 318,67x.

CTSH är ett av företagen som för närvarande köper tillbaka sina aktier, och ett nytt godkännande av dess återköpsprogram för 1,7 miljarder dollar kan vara en möjlighet för investerare att följa efter.

Cognizant har en hanterad marginal, förblir likvid, genererar betydande kassaflöden och handlar med allt mer riktade branscher. Detta gör aktien värdefull till sitt nuvarande pris och ytterligare potentiell nedgång.

Tack för att du läste och lycka till!