Cofotoisme / iStock via Getty Images
Snabb antagning till Alkami Technology
Alkami Technology, Inc.NASDAQ: ALKT) Blev börsnoterad i april 2021 och tjänade totalt cirka 180 miljoner USD på en börsintroduktion till 30,00 USD per aktie.
Företaget tillhandahåller molnbaserade tjänster Digitalt bankprogram för finansiella institutioner i USA.
Om inte ledningen kan visa dig ett säkert sätt att arbeta säkert, kommer mitt perspektiv på ALKT på kort sikt att vara Håll.
Alkami översikt
Plano, baserat i Alkami, Texas, grundades för att utveckla en plattform som skulle förbättra den finansiella institutionens användargränssnitt och integrera den med olika bankfunktioner och bearbetningssystem.
Styrelsen leds av Alex Shootman, VD och tidigare VD för Workfront, en företagsapplikationsplattform som har funnits i företaget sedan november 2021, och tidigare VD och koncernchef för Apptio.
Bolagets huvudförslag inkluderar:
-
Användarupplevelse
-
Integrationer
-
Datakoncept
Företaget bygger kundrelationer med lokala, regionala och superregionala finansiella institutioner genom en direktförsäljnings- och marknadsföringsstrategi.
ALKT säger att dess typiska försäljningsperiod är 3 till 12 månader och den efterföljande exekveringsperioden är 6 till 12 månader.
Alkamis marknad och konkurrens
Enligt en marknadsundersökningsrapport från 2020 av Grand View Research, beräknades den globala marknaden för kärnbanksprogramvara till 9,4 miljarder USD 2019 och förväntas nå 17 miljarder USD 2027.
Detta representerar en beräknad CAGR på 7,5 % från 2020 till 2027.
Huvudfaktorerna för denna förväntade tillväxt är den växande efterfrågan från kunder på avancerade banklösningar i flera hotspots och enheter.
Historien om den stora amerikanska bankmjukvarumarknaden och den förväntade framtida tillväxtbanan visas också i följande diagram:
USA:s stora bankprogramvarumarknad (Grand View Research)
Större konkurrens eller andra branschdeltagare inkluderar:
-
NCR Corporation
-
Q2 Innehav
-
Temenos AG
-
Fiserv
-
Jack Henry och medarbetare
-
Fidelity National Information Services
Alkamins senaste finansiella resultat
-
De huvudsakliga kvartalsintäkterna har ökat konsekvent under de senaste 5 kvartalen:
5 kvartals bruttoinkomst (Alfa och söker författare)
-
Bruttovinsten för kvartalet ökade på samma sätt som bruttoresultatet:
5 kvartals bruttovinst (Alfa och söker författare)
-
Rörelseförlusterna för kvartalet försämrades dramatiskt, och snart fanns det inget tydligt sätt att skada verksamheten:
5 kvartals rörelseintäkter (Alfa och söker författare)
-
Vinst per aktie (utspädd) var fortsatt negativ:
5 kvartals vinst per aktie (Alfa och söker författare)
(Källdata för GAAP finansiella scheman ovan)
Under de senaste 12 månaderna har ALKT:s aktiekurs fallit med 59 procent jämfört med en nedgång på 4,6 procent i det amerikanska S&P 500-indexet, som visas i diagrammet nedan:
52 Veckopris (Alfa sökes)
Bedömningsmått för Alkami
Följande är en tabell över relevanta kapitaliserings- och värderingssiffror för företaget:
| Mäta | Belopp |
| Börsvärde | 914 650 000 USD |
| Företagsvärde | 673 160 000 $ |
| Pris / Försäljning | 5,48 |
| Företagsvärde/försäljning | 4.11 |
| Enterprise Value / EBITDA | -15.21 |
| Operativa kassaflöden [TTM] | -35 miljoner 300 tusen dollar |
| Inkomstökningstakt [TTM] | 33,96 % |
| Vinst per aktie | -0,58 dollar |
(Källa)
Kommentarer om Alkami
I en nyligen genomförd vinstsamtal som täcker resultatet av det första kvartalet 2022, lyfte ledningen fram den förväntade lanseringen av en ny mobil plattform som erbjuder kunderna bättre personalisering och skalbarhet.
Dessutom kommer förvärvet av Segmint att göra det möjligt för företaget att tillhandahålla datadriven marknadsföringsstrategi och analytisk förmåga.
Med dessa och andra nyligen genomförda affärer tror Alkami CEO Shootman att företaget “nu kan erbjuda en komplett lösning för varje steg i en slutkunds livscykel, från att öppna ett konto till service och engagemang, korsförsäljning och återöppning av ett konto. ”
Enligt ledningen lovar potentialen för dessa applikationer att öppna sin totala målmarknad (“TAM”) för ytterligare 1 miljard dollar.
När det gäller finansiella resultat ökade intäkterna för första kvartalet 2022 med 35 % från år till år, vilket överträffade den tidigare intäktshanteringen.
Bruttomarginalerna utanför GAAP steg till 58% från 55% ett år tidigare, baserat på skala och kostnadseffektivitet.
Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna ökade något medan FoU minskade som andel av intäkterna, även om FoU fortfarande utgör en hög andel av intäkterna.
Företaget avslutade första kvartalet med 209 miljoner dollar i kontanter och omsättbara värdepapper mot 9 miljoner dollar i nettoanvändning av kontanter under kvartalet, så ALKT har flera start- och landningsbanor baserade på befintliga mätvärden för kontantförbränning.
Med blickar mot framtiden räknar ledningen med att sätta organisationer som representerar 1,4 miljoner användare online till 2022.
När det gäller värdering slår marknaden som helhet på SaaS-aktier som inte presterar, som är 4,1 gånger lägre än ALKT:s EV / Intäktsöverskott, mycket lägre än den mer typiska medicinska personalen.
Den största risken för bolagets utsikter är rörelseförluster som försämras utan en tydlig väg till GAAP-drift.
För långsiktiga tålmodiga investerare som vill förvärva SaaS, ett företag som växer inom finansinstitutsområdet, kan ALKT vara en kandidat till ett lågt pris.
Dess försämrade rörelseförluster är dock oroande, eftersom aktiemarknaden har straffat sådana företag hårt i det aktuella sammanhanget.
Följaktligen, så länge som ledningen inte kan tillhandahålla ett tillförlitligt sätt att arbeta säkert, är mitt omedelbara perspektiv på ALCT neutralt.
